2020-05-15
前一陣子，有位即將退休的網友寫信給筆者。她說她看過筆者之前寫的第15本書—《空巢的勇氣：人生下半場的35個必修學分》，再加上自己單身、無依無靠，所以，非常擔憂自己退休後的老年生活。
因為，這位網友單身未婚，但有一個性格古怪的哥哥。兄妹兩人在父母健在之際，就沒常往來過，自二老走後，兄妹更是形同陌路。且又看多了媒體上許多人，在老年失智之後無法自行處理財產，讓自己多年的辛苦錢，被不信任的親人騙走。
呂蕙容引用日本為例，許多老年人在監護宣告後，就算是由親人擔任監護人，高齡者受監護人侵占財產的情形，仍舊是非常嚴重。為了避免親屬監護人濫權，國內信託公會也參考了日本監護信託制度，已研議相關建議，函請主管機關參考日本的做法—法院於監護宣告時，可裁定受監護人財產是否應交付信託？
但在現階段，如果民眾擔心自己日後因為失能或失智，導致「無行為能力」而無法處理自己的資產，讓退休金100％用於自己身上，其實很適合提早透過「安養信託」，以進行退休規劃。
一般安養信託的資金來源，是以「現金」、「有價證券（透過發放的股利、股息，做為信託受益人」的生活費來源）」、「保險（約定將保險理賠金，做為信託資產的來源）」及「不動產」。
且由於信託契約是由雙方當事人（委託人與受託的金融機構）約定，內容也是依照委託人的需求，以達到量身設計與規劃的目的，所以，信託業務的實務運作，其實可以有更多種千變萬化。而以下，只是簡單以目前業者常見的模式，提供給想要替自己安排退休生活費用的民眾參考。
這位網友聽說時下銀行所承辦的「安養信託」業務，能夠幫她解決問題，而她看過銀行網頁上的介紹，說在財產管理方面，可以結合不同的金融商品，以提供信託受益人生活上的一定保障。只是對於其中的細節操作，並不是那麼熟悉。
根據中華民國信託業商業同業公會的統計，截至2019年年底為止，整體「安養信託（高齡者及身心障礙者的財產信託本金）」達到了260億元，受益人數也增加到近3萬人。以上金額與人數的大幅成長，除了部分身心障礙者之外，也更突顯出一般高齡者對於「安穩退休生活」的期望。
如果從退休財務規劃的角度來看，信託公會秘書長呂蕙容首先指出，老年生活光有財產還不夠，一定要有結合財產管理的信託機制，才能讓安養的功能發揮到極致。
也就是說，萬一民眾在辦理信託後，不幸發生老失智失能時，就不用擔心財產遭人侵占或保險金移作他用。因為受託人（金融機構）會依照信託契約，依照委託人所規劃之方式進行管理，像是：每月撥付定額生活費供自己所用、支付安養機構或看護費用、代為支付水電費、稅金…等。
此外，由於信託之後，財產已經移轉到受託銀行，可以避免這筆資產遭他人覬覦而挪用，更能符合老年安養的信託目的。她笑著表示：「老年生活如果只有財產沒有辦理信託，就如坊間所說，好像雨傘只撐開一半，還是有可能淋到雨」。
至於民眾所關心，老年後因為失智、重病，當事人由於意思能力喪失或衰退，而無法自行管理資產的問題，呂蕙容指出，安養信託也同樣可與我國民法新增的「意定監護」制度相結合。
其運作方式是：當事人在自己意思能力健全時，先與自己信任的人簽訂契約，約定將來自己意思能力喪失或衰退時，由這位信任的人擔任監護人，以協助信託業者管理其財產。
以現金資產成立安養信託
舉例來說，某人擁有500萬元的養老金，他成立安養信託可有兩種方式。其一是：他不用靠這筆500萬元的養老金過退休生活。這個時候，他只想讓這500萬元養老金「保本」，以便在日後，繳交老人安養中心的入住費用。因此在設立時，指定將信託資產運用在最保守的定存上，用定期存款衍生的利息，支付成立安養信託的費用。
且在成立信託時，委託人（受益人）可以事先與信託機構約定好，日後這筆信託資產的「支出項目」與「給付方式」。例如支付給XX安養中心或養護中心，並以該中心的費用單據，向信託機構申請款項（一般支付時間不會超過一週）。
至於其二，則是想用這500萬元做為生活費的做法。這個時候，要先估算每月所需的生活費（例如每月3萬元）。之後，再將這500萬元拆成兩筆錢，其中一部分（約300-400萬元）固定做定存，或是收益比定存高一些，但相對保守的投資標的。
呂蕙容強調，由於安養信託成立的目的，多半是以「保本」為目的，「獲利」並不是主要的考量。因此，可能連結的金融商品，多數是以定存、債券或風險屬性R1/R2的基金為主。
至於另一部分的資金（約100-200萬元），則是開立活存帳戶。每月用這個帳戶裡的錢（100-200萬元的本金，再加另一個定存帳戶裡的收益），支付每個月的生活費開銷（可以定期匯到其他指定的帳戶），或是支付安養院的月費。
當然，在成立安養信託之初，委託人可以約定一個「每月固定支出金額（例如3萬元）」，也可以設定一個「初期每月3萬元，但日後按消費者物價指數（CPI）連動增加」的約定。
以有價證券等資產成立安養信託
就呂蕙容的了解，目前選擇有價證券信託的客戶，有些是上市、櫃公司大股東，或是家族性公司的家族成員股東，受限於「不能隨意處分持有股份」的人，其最簡單的做法，就是將這些無法自由處分的有價證券交付信託，然後約定將這些有價證券的固定配息，做為委託人（受益人）的生活費，而手中握有不少有價證券的股票族，也可以利用此種方式辦理安養信託。
當然，有價證券無法像定存或債券一樣的「保本」，股價常常會上下波動。呂蕙容表示，假設做為信託資產的有價證券，其固定的現金股利（股息）發放金額，不足以支付預定的生活費時，則可以在信託契約中事先約定處分的方式，例如由委託人或其家人指示變賣，以換取現金來支應各項生活費。
以不動產資產成立安養信託
目前手中握有不動產的民眾，較為熟知的是已經辦理多年的「以房養老」業務。但如果與信託結合，則有更新的「結合以房養老的保險金信託」業務。其運作模式如下表。
信託公會組長張大為補充，目前實務上，除了之前民眾已知的傳統「以房養老+保險金信託」組合外，還有一種新型態的「留房養老」信託業務。儘管這種「留房養老」的信託方式，目前還是限於少數銀行辦理，但是民眾反應非常積極，已有一些案例。
最後，呂蕙容不忘提醒想要預先透過信託商品，替自己做好退休規劃的民眾：依照信託契約的精神，合約裡面很多細節的約定，例如未來支付項目與帳戶的指定，可以在訂約之時就先確定。之後，當然可以隨時更動（但如有修改契約，會另外加收一筆「修約費」）。
在修改時，如果委託人是「有行為能力」，自己就可更改；但如果屆時委託人「無行為能力」，則只限「有權更改者」，也就是委託人事先指定的人選，或是由法院指定。
只不過，更為省錢（不用修約費）、省事的做法，就是在簽訂信託契約時，就採取「彈性約定」的方式。例如委託人原本希望入住某養老機構，但怕到時入住機構沒有空位，而必須改住其他養老機構。這時，可以在合約中，先設定第一優先選項，再多設幾個次要選項。
又例如擔心自己未來失智之後，匯到自己帳戶裡的錢，並不能真正用在自己身上，就可以事先約定「未來自己無行為能力時，誰有權可以動支這筆信託財產」？或是哪些「有權人」可以憑單據向信託機構申請款項？
環顧現有的各種退休理財工具之中，既能夠提供穩定而具有彈性的現金流，且由金融機構發揮管理的功能，也不需要立即處分名下各項財產，又能100％確保收益都用於當事人身上的標的，也只有各種信託業務可以做到。且實務上安養信託的財產來源非常多元，且信託的方式深具彈性，可以完全配合委託人的需求。
當然，由於個人將財產交付信託，必須支付一定的費用成本（包括訂約時的簽約手續費、每年的信託管理費用，以及修改契約所要支付的修約費…等），同時信託財產需支付受益人每月生活費用，過少的財產難以支應長期的生活。所以，這類信託業務，比較適合「財產具有一定規模以上」的民眾採用，目前雖然銀行承作門檻為30-50萬元以上。但根據呂蕙容的經驗，財產交付信託在300萬元以上者，比較具有規模經濟。
至於其做法則是：委託人將名下不動產交付信託，將名下不動產交付信託，產權由銀行管理，租賃事務可由高齡者自行管理，或委由銀行合作的業者（目前銀行是與建經公司異業結盟）辦理代租或代管，扣除掉一些費用（管理費或維修費用）後，再將收益支付給當事人。當信託契約結束後，不動產產權回歸當事人本人，或其遺產繼承人。
